第262章 指数大概率看震荡，上下空间不会大

A股5月30日复盘 指数大概率看震荡，上下空间不会大

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周二上午动了的有两个，一是电力二是汽车里的一体压铸概念，区别在于下午AI集体归来之后电力还在而一体压铸苟延残喘，这就是AI对于其他题材的强大压迫力。继续说AI，早跟你们说了无论行情好还是不好，想要机会只能从这里面找，哪怕风险也大哪怕分化也大，但你别无选择。这几天的情况是上游CPO光模块率先带动，但值得注意的是周二下午全面反转的时候CPO光模块这个分支并不算强，下游的游戏传媒软件算力全面超越上游再度王者归来。这行情就是这样，要么集体扑街要么集体高潮，明天大概率是要分化的，往哪个方向分化也要结合晚间有没有具体的政策消息。

英伟达股价继续新高，存储芯片美光科技创出今年新高、迈威尔科技股价暴涨，半导体算力方面持续获得消息催化，板块保持强势。热点资金方面来看，还是在三方混战中，一方资金博弈小盘情绪，不过高位分歧有走弱迹象。另一方继续挖掘科技AI算力、机器人和半导体，并且最近阶段流行周五买周末吹周一卖，后续找分歧逢低介入而不是追高；而最后一方是挖回调到位的方向，比如保险和船舶等/中/特..估/.的一级主线均已经阶段性获利回吐充分，再加上最近一周以算力、CPO为代表的核心细分反包，并且机器人、脑机接口概念新题材异动之后，基本上确认情绪已经进入新一轮题材炒作阶段。，即使当前新产品发行比较低迷，增量资金进场的机会较为有限。但结构性资金活跃还是能带来比较值得关注的操作机会。

大周期方面，由于当前仍是被动配置资金小级别进场为主，一方面是无论是公募还是私募的发行规模均处于低迷的状态，其次沪深股通近期以来也一直处于存量轮动的状态。在这种缺乏主动进攻做多的大级别增量异动参与之前，指数层面是很难有大机会的。因此，存量的活跃带来的结构性机会，将会是超额收益的重要来源。

周二AI概念再度爆发，其中具有辨识度核心标的集体拉升。首先是算力硬件方向依旧延续强势，鸿博股份、金百泽双双晋级4连板，浪潮信息以70亿成交额涨停封板，中际旭创也再度涨超10%。而游戏、传媒等应用方向也在午后进一步强化，其中姚记科技、南方传媒涨停，天舟文化涨超10%，/Chat/GPT/方向昆仑万维、中文在线涨超10%，科大讯飞、万兴科技、三六零涨超6%。正如昨日所强调的，本轮的AI反弹秉承着确定性为王的逻辑。在当前市场没有更好的做多选择的背景下，资金依旧热衷于抱团那些真正能迎来业绩增量，或者有产品落地的核心AI公司之中。相反一些不够逻辑纯正或者存在蹭热度疑虑的标的，则将被逐步淘汰。

不过需注意的是，在周二全线爆发后，短线情绪端或再度趋于高潮，后续或存在再度分化的预期，因此想要参与的话，仍不宜贸然追涨，耐心等待相关核心标的短线再度回踩时则择机低吸或具更高的胜率。

技术上看，上证指数全天冲高回落后再度探底回升，日内波动显着增加，好的一点是午后分时黄线领涨白线，市场具备一定赚钱效应。不过要注意的是成交量并未显着增加，后续持续性还需进一步观察。日线级别上，维持四连阳格局，不过上方压力仍存，这个位置不能放量配合预计还会有所反复。创业板指再创阶段低点后有所反弹，但目前并未有效触碰5日均线，仅仅定义为止跌，能否企稳反弹还要进一步观察。科创50表现强势，日线走出反包阳线，macd指标也低位金叉，短期注意双底颈线位的突破情况。

本轮经济恢复是渐进和渐次的过程，政策全面呵护经济持续稳定增长，A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏。与此同时，海外金融风险、欧美衰退、大选周期三因素叠加，持续扰动市场。随着基本面预期逐步改善，投资者心态将重归平稳，其行为模式也将从短期主题博弈重回长期业绩主导。在投资模式转换期，A股市场波动依然较大，乘风破浪时，以业绩为纲，兼顾政策主线。

重过程评价而不是结果评价，对于过程的观察当然是有意义的。这段时间我也没说其它的，就反复强调了两件事：一是指数大概率看震荡，上下空间不会大，不用盯着指数，当前属于是情绪市，要重方向重个股。第二就是方向了，大方向没得选，除了AI还是AI，无非是上游还是下游这个分支还是那个分支的选择。这个时候不看AI难道还看什么白酒医药吗。AI很有可能是贯穿全年的主题方向，但早就已经不是只要参与了就随便赚钱的阶段了，要具体到你参与的分支是什么，你选择的个股是什么。要会解读消息要会看懂资金流。

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