第21章 月3日上，本周大事基本落地

朋友们早上好！2月3日星期五，本周大事基本都落地了，注册制发布，欧美英央行加息。春节假期后，元宵节前，往年大多数是延续缩量，2019年春节后有过放量。本周两市成交很快重回万亿水平，股市比很多行业回暖要快很多。。

原本对大盘的预判，再回踩3200点，注册制消息一发布，大盘震荡回落的空间和动力减弱，基本以震荡为主。蓄势换挡，继续上行。

今日预判：再次回踩，蓄势为主。注意中字头为代表的央企，业绩稳定且增长提速的品种。

【今日大新闻】

国资委点名算力、算法，国泰君安称ChatGPT对算力设施需求极大

据上海证券报2月2日消息，国资委党委书记张玉卓在国资监管信息化工作专题汇报会上讲话表示，要在数据、算力、算法上下更大功夫，加快提升国资监管智能化水平。

近期随着人工智能的火爆，算力市场再度受到关注。据《中国算力网络全景洞察白皮书》, 算力是数字化时代的基础设施，也是推动数字经济向前发展的核心动能。需求侧科技进步与

产业数字化、供给侧算力技术迭代共同驱动算力发展。

国盛证券表示AIGC等应用的普及将带来巨大的算力市场，此前用于Al训练的算力增长符合摩尔定律，大约每20个月翻一番；随后深度学习的出现加速了性能的扩展，用于A训练的算力大约每6个月翻一番；而目前大规模模型出现，其训练算力是原来的10到100倍。

国泰君安指出，下游应用场景的拓展与大模型的快速发展也将有力地推动行业上游发展，无论是算力还是数据标注的需求都将大幅增加。ChatGPT在参数规模上已经达到了千亿级别，

对于Al大模型而言，不论是训练还是推理，对于算力等基础设施都有着极大的需求。相关公司见主题库：云计算数据中心

【题材挖掘】

家具家居 商务部推动家居消费， 招商证券称行业二三季度戴维斯双击可期。据21财经2月2日报道，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在国新办发布会上表示，

2023年将聚焦汽车、家居重点消费领域，推动出台一批新的政策。

点评：渤海证券表示，年内针对汽车、家电、家居等消费行业的需求刺激和扶持政策，后续

有望先后出台，为家居行业零售渠道销售转暖奠定基础。另一方面，春节假期之后，家居行业将进入‘开门红”、“315\"等营销活动周期，或将助力部分终端零售需求释放。

此外，招商证券指出，随着地产到家居链的不断传导，行业全年的业绩增速弹性释放，同时考虑到22年二三季度均受疫情影响基数较低，今年二三季度业绩增速有望持续超预期，板块行情有望从估值驱动，业绩与估值双击可期。相关公司见主题库： 家具家居

数字人民币 I江苏探索数字人民币新领域的应用，天风证券称这些领域手握广阔空间。《工作方案》提出，逐步探索财政预算单位和国有企事业单位采用数字人民币开展日常资金收付；推进数字人民币在公积金缴纳支取、物业管理费缴纳等方面的应用；探索数字人民币

在商业及教培领域预付式消费资金管理、商品房预售资金监管、政府专项资金监管等领域应用；支持数字人民币追通过社会保障卡拓展在经济社会领域的更多应用。

点评：据新华社此前报道，截至2022年末，流通中数字人民币存量达136.1亿元。人民银行将

有序推进数字人民币的研发试点，持续完善顶层设计和生态体系建设，强化产品和应用创新，逐步建立健全管理框架，不断深化试点成效。

天风证券认 为，未来人民银行将按照国家‘十四五\"规划部署，继续稳妥推进数字人民币研发试点，与与数字人民币推广使用相匹配的数字人民币软、硬钱包以及具有数字人民币收付功能的智能终端也有望具有广阔的市场空间。相关公司见主题库： 数字人民币

造纸 I多家造纸厂联手本月中旬涨价，Ⅱ国泰君安称行业估值处于历史底部

据纸引未来网2月2日消息， 博汇纸业22日发布通知称，受营运成本上涨及多种因素影响，工厂生产成本大幅增加，拟2月15日起，公司生产的所有卡纸类产品在目前售价基础上上调100元/吨(含税)。APP(中国)工业用纸事业部称，自2月15日起，针对宁波亚洲浆纸业有限公司和广西金桂浆纸业有限公司生产的所有产品涨价100元/吨(含税)。

点评：据生意社日前数据，2023开年至春节期间，木浆价格整体呈下降趋势。其中阔叶浆降幅明显，三周内价格下降1.12%,废纸系同环比整体下滑。 国海证券称，纸浆产业链下游企业原材料占成本比例比较高，伴随木浆和国废系列价格下行，成本优化可期。

同时，根据 卓创资讯库存跟踪数据，节前箱板纸、瓦楞纸的企业库存环比呈现下降态势，存在补库需求。

国盛证券指出，经历行业被动去库，目前企业库存趋于合理，需求复苏有望